斯坦利公园_斯坦利.克罗是如何运用动向交易系统的？动向指数(DMI) 原理是什么？

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动向交易系统DMI

斯坦利.克罗说，如何去衡量任一时点买盘和卖盘底下的动力，寻找一个线索，观察阻力最小的方向在什么地方?

他认为，可以运用美国技术分析大师威尔斯.威尔德的动向交易系统DMI加以判断。

动向指标(DMI)是研判期价在涨跌当中供求的均衡点，从而判定期市的大势，来决定交易行为。

在期市中，买卖双方的力量变化就会影响期价指数变化，当天期价的最高点与最低点大致能够反映多空双方的实力，DMI指标是试图反映这种趋势的一种实用技术指标，它包括上涨动向线+DI，下跌动向线-DI,动向平均值ADX以及ADX的评估值ADXR等。

(一)动向指数(DMI) 原理

动向指数又称为移动方向指数或趋向指数，属于趋势判断的技术性指标，它的基本原理是通过分析期货价格在上涨及下跌过程中供需关系的均衡点，即供需关系受价格变动的影响而产生由均衡到失衡的循环过程，从而提供对趋势判断的依据。

动向的指数有三条线:上涨指标线、下跌指标线以及平均动向指数线。三条线都可以设定天数，通常为14天。

(二)计算方法

动向指数的计算很复杂，其运算的基本程序是:

第一步，根据一定的规则比较每天期价波动产生的最高价、最低价以及收盘价，计算出每天期价波动的真实波幅、.上涨动向值、下跌动向值TR、+DI、-DI，在运算基准日基础上按照一定的天数将其累加，来获得N天的TR、+DM和DM值。

第二步，将N天内的上涨动向值和下跌动向值分别除以N天内的上涨指标+DI和下跌指标-DI。

第三步，通过N天内的上涨指标+DI与下跌指标-DI之间的差和之比，计算出每天的动向值DX。

第四步，根据一定天数把DX累加后平均，以得出N天的平均动向指数ADX。

下面则是制作动向指数的具体计算程序以及方法。一是计算真实波幅(TR)。

动向指数中的真实波幅是通过比较下列三种期价差额的绝对值，取其中最大的价差绝对值当作期价的每天真实波幅。

(1)当天最高价与当天最低价之间的价差。

(2)当天最低价与上天收市价之间的价差。

(3)当天最高价与上天收市价之间的价差。

二是计算当天动向值。

当天动向值分上涨动向、下跌动向和无动向三种情况，当天动向值只能是三种情况中的一种。

(1)上涨动向(+DM)。

当天最高价高于上一天最高价的部分为当天上涨动向值, .即+DM值，条件是上涨动向值应当大于当天最低价减去，上一天最低价的绝对值，否则的话+DM=0。

(2)下跌动向(-DM)。

当天最低价低于，上一天最低价的部分为当天下跌动向值，即-DM值，条件是下跌动向值应当大于当天最高价减去上一天最高价的绝对值，否则的话-DM=0。

(3)无动向。

无动向别表示当天动向值为“零”时的情况，即当天的+ DM=0,有两种期价波动情况可能出现无动向。

当天最高价低于上一天最高价并且当天最低价高于,上一天最低价时。

当上涨动向值恰巧与下跌动向值相等时。这两种情况下的+DM值都为零。

三是计算方向线DI。

方向线DI是衡量期价上涨或者下跌的指标，分为“上涨指标”和“下跌指标”。在有的期货市场分析软件上，+DI 代表上涨方向线，-DI代表下跌方向线。它的计算方法是: 

+D1=(+DM+ TR)x 100

-DI= (-DM + TR)x 100

如果要让方向线具有参考价值，那么应该使用平滑移动平均的原理对它进行累积运算。以12天当作计算周期为例，先将12天之内的+DM、-DM及TR平均化，所得数值分别为+DM12、-DM12除以TR12，具体是:

+DI(12)= (+DM12 + TR12)x 100

-DI(12)=(-DM12 + TR12)x 100

然后计算第13天的+DI12、-DI12 或TR12时，只要使用平滑移动平均公式运算就可以了。

上涨或者下跌方向线的数值永远介于0~100。

四是计算动向平均数ADX。

根据DI值能够计算出DX指标值。它的计算方法是把+DI与-DI间的差的绝对值除以总和的百分比获得动向指数DX。因为DX的波动幅度比较大，通常以一定周期的平滑计算，获得平均动向指标ADX。

具体过程是

=(DIDIF+DISUM)x100

其中，DIDIF为上涨指标和下跌指标的差的绝对值。DISUM是上涨指标和下跌指标的总和。ADX则是DX的一-定周期n的移动平均值。五是计算评估数值ADXR。

在DMI指标中还能够增添ADXR指标，便于行情的研判。ADXR的计算公式是:

ADXR=(当天的ADX+前一天的ADX)+2 

与其他指标的计算一样，因为选用的计算周期不一样，DMI指标也包括日DMI指标、周DMI指标、月DMI指标、年DMI指标以及分钟DMI指标等各种类型，往往被用于期货市场研判的是日DMI指标和周DMI指标。尽管它们计算时的取值有所不同，然而基本的计算方法一样。此外，随着期货市场软件分析技术的发展，交易者只需要掌握DMI形成的基本原理和计算方法，不必去计算指标的数值，最重要的是运用DMI指标去分析、研判行情。

(三) DMI分析要领

第一，在分析DMI的时候，不仅需要结合所有内部指标，而且还要与其他外部指标共同研判。

第二，DI上涨和下跌的幅度均在0~100,如果多方实力强，+DI值放大并且趋近100，期指可能会持续升高;如果空方实力强，-DI值放大并且趋近- 100, 期指会持续下落。假设+DI变小并且趋近0,则表明了多方势头减弱，期指分别会止涨、止跌。交易者可以根据+DI、-DI的变化趋向，弄清楚多空双方实力，择机而动。

第三，从相对强弱来进行分析，假如+DI大于-DI,在图形上就表现头Dr线从下往一空破-DI线汶夷明了期市中多方力量m强，期市很有可能高走，假如-DI大于+DI，在图形上就表现为-DI线从下往上穿则表明期市中空头正在进场，期市很有可能低走，假如+DI和-DI线交叉并且幅度不宽时，这反映期市进人盘整行情。

第四，对于ADX,必须注意三个方面:

(1)单一动向。期市行情以明显的动向单一朝一边发展，不管上涨还是下跌，ADX值这时就会逐渐增加并持续一段时间。面对这种单-动向，或者DI上涨、下跌值与ADX同时，上涨时，交易者可顺其交易，然而必须注意，长时间的跟风也会导致亏损。

(2)牛皮动向。当期市指数新高点与新低点反复交叉的时候，ADX会显示出递减态势，当ADX渐渐下降到20以下时，+DI 与-DI出现横向走势，这时候，DMI动向指标仅仅作为参考，不能完全当作人市的依据。

(3)反转动向。当ADX由上涨转为下跌时，高于50以上时则表明行情反转来临，假如在涨势中ADX在高点由上涨转为下跌时，则说明顶部到顶，涨势将要收场;相反，在跌势中，ADX也在高点由上涨转为下跌时，则反映底部到底，跌势将要收场。对ADX点反转的数值没有一定标准，通常高点在50以上转为下跌有效。

第五，ADXR 是ADX的评估值，ADXR 的波动比ADX要平缓，当+DI与-DI交叉时发出买卖信号，ADXR又与ADX相交的时候则是最后出入市的机会，接下来的行情比较急，必须马上采取行动。

ADXR还是市场评估的指标，当ADXR处于高位的时候则表示行情波动较大;当ADXR处于低位的时候，则表明行情较牛皮。

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