会计中级职称考试财务管理课堂笔记一五篇

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下面是小编为大家整理的会计中级职称考试财务管理课堂笔记一五篇，欢迎大家借鉴与参考，希望对大家有所帮助。

【篇1】会计中级职称考试财务管理课堂笔记一

第二章 资金时间价值与风险分析     从考试来说本章单独出题的分数不是很多，一般在5分左右，但本章更多的是作为后面相关章节的计算基础。

第一节 资金时间价值

一、资金时间价值的含义：

1.含义：一定量资金在不同时点上价值量的差额。（p27）

2.公平的衡量标准：

理论上：资金时间价值相当于没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。

实务上：通货膨胀率很低情况下的政府债券利率。

[例题]一般情况下，可以利用政府债券利率来衡量资金的时间价值（ ）。

答案：×

[例题] 国库券是一种几乎没有风险的有价证券，其利率可以代表资金时间价值（ ）。

答案：×。

二、资金时间价值的基本计算（终值、现值的计算）

（一）利息的两种计算方式：

单利计息：只对本金计算利息

复利计息：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息

（二）一次性收付款项

1.终值与现值的计算：

（1）终值

单利终值：f=p×（1+n×i）

复利终值：f=p ×（1+i）n

其中（1+i）n 为复利终值系数，（f/p，i，n）

例1：某人存入银行15万，若银行存款利率为5%，求5年后的本利和？

单利计息：

f=p+p×i×n

=15+15×5%×5=18.75（万元）

f=p×（1+i×n）

复利计息：

f=p×（1+i）n

f=15×（1+5%）5

或：

f=15×（f/p，5%，5）

=15×1.2763=19.1445（万元）

复利终值系数：（1+i）n 代码：（f/p,i，n）

（2）现值

单利现值：p=f/（1+n×i）

复利现值：p=f/（1+i）n =f×（1+i）-n

其中（1+i）-n 为复利现值系数，（p/f，i，n）

例2：某人存入一笔钱，想5年后得到20万，若银行存款利率为5%，问现在应存入多少？

单利计息：

p=f/（1+n×i）=20/（1+5×5%）=16（万元）

复利计息：

p=f×（1+i）-n=20×（1+5%）-5

或：

p=20×（p/f，5%，5）=20×0.7835=15.67（万元）

复利现值系数：（1+i）-n 代码：（p/f,i，n）

2.系数间的关系：复利终值系数与复利现值系数是互为倒数关系

（三）年金终值与现值的计算

1.年金的含义：一定时期内每次等额收付的系列款项。

三个要点：相等金额；固定间隔期；系列款项。

2.年金的种类

普通年金：从第一期开始每期期末收款、付款的年金。

即付年金：从第一期开始每期期初收款、付款的年金。

递延年金：在第二期或第二期以后收付的年金

永续年金：无限期的普通年金

3.计算

（1）普通年金：

①年金终值计算：

其中 被称为年金终值系数，代码（f/a，i，n）

例3：某人准备每年存入银行10万元，连续存3年，存款利率为5%，三年末账面本利和为多少。

答：f=a×（f/a，i，n）=10×（f/a，5%，3）=10×3.1525=31.525万元

②年金现值计算

其中 被称为年金现值系数，代码（p/a，i，n）

例4：某人要出国三年，请你代付三年的房屋的物业费，每年付10000元，若存款利率为3%，现在他应给你在银行存入多少钱？

答：p=a×（p/a，i，n）=10000×（p/a，3%，3）=10000×2.8286=28286（元）

③系数间的关系

偿债基金系数（a/f，i，n）与年金终值系数（f/a，i，n）互为倒数关系

资本回收系数（a/p，i，n）与年金现值系数（p/a，i，n）互为倒数关系

教材p34例2-6：

某企业有一笔4年后到期的借款，到期值为1000万元。若存款年复利率为10%，则为偿还该项借款应建立的偿债基金为：

解析：f=a×(f/a,i，n)

1000=a×（f/a，10%，4）

a=1000/4.6410=215.4

资本回收系数（a/p，i，n）与年金现值系数（p/a，i，n）互为倒数关系。

教材例2-8（p35）：

某企业现在借得1000万元的贷款，在内以年利率12%等额偿还，则每年应付的金额为：

解析：p=a×（p/a,i，n）

1000=a×（p/a，12%，10）

a=1000/5.6502=177（万元）

【篇2】会计中级职称考试财务管理课堂笔记一

解：依题意，w1=50%，w2=50%，σ1=9%，σ2=9%，则：

该项投资组合收益率的协方差cov（r1,r2）=0.09×0.09×ρ12=0.0081×ρ12

投资组合的方差vp=50%2×9%2+50%2×9%2+2×50%×50%×cov（r1,r2）

=0.00405+0.5cov（r1,r2）

投资组合的标准离差

若相关系数为0.4，则组合的协方差=0.4×9%×9%=0.00324，组合的方差=（50%×9%）2+（50%×9%）2+2×50%×9%×50%×9%×0.4=0.00567，组合的标准离差。

例题：某企业拟投资a、b两个投资项目，其有关资料如下： 项目ab报酬率10%18%标准差12%20%投资比例0.80.2a和b的相关系数0.2第五章       要求：

（1）计算投资于a和b的组合收益率

答案：组合收益率=加权平均的收益率=10%×0.8+18%×0.2=11.6%

（2）计算a和b的协方差

答案：协方差=12%×20%×0.2=0.48%

（3）计算a和b的组合方差（百分位保留四位小数）

答案：组合方差=

或= =1.2352%

（4）计算a和b的组合标准差（百分位保留两位小数）

答案：

结论：

（1）不论投资组合中两项资产之间的相关系数如何，只要投资比例不变，各项资产的期望收益率不变，则该组合的期望收益率就不变。

（2）当相关系数为+1的时候，两项资产收益率的变化方向与变动幅度完全相同，会一同上升或下降，不能抵消任何投资风险，此时的标准离差最大。

当相关系数为-1时，情况刚好相反，两项资产收益率的变化方向与变动幅度完全相反，表现为此增彼减，可以完全抵消全部投资风险，此时的标准离差最小。

当相关系数在0～+1范围内变动时，表明单项资产收益率之间是正相关关系，它们之间的正相关程度越低，其投资组合可分散投资风险的效果就越大。

当相关系数在0～- 1范围内变动的时，表明单项资产收益率之间是负相关关系，它们之间的负相关程度越低（绝对值越小），其投资组合可分散的投资风险的效果就越小。

当相关系数为零时，表明单项资产收益率之间是无关的。其投资组合可分散的投资风险的效果比正相关时的效果要大，但比负相关时的效果要小。

根据组合标准差的计算公式：

4.投资组合风险的分类及特点

投资组合的总风险由非系统风险和系统风险两部分内容所构成。

非系统风险（可分散风险）是指由于某一种特定原因对某一特定资产收益率造成影响的可能性。通过分散投资，非系统性风险能够被降低，如果分散充分有效的话，这种风险就能被完全消除。非系统风险的具体构成内容包括经营风险和财务风险两部分。

值得注意的是，在风险分散化过程中，不应当过分夸大投资多样性和增加投资项目的作用，在投资组合中投资项目增加的初期，风险分散的效应比较明显，但增加到一定程度后，风险分散的效应会逐渐减弱。

系统风险（不可分散风险）是指市场收益率整体变化所引起的市场上所有资产的收益率的变动性，它是由那些影响整个市场的风险因素引起的，因而又称为市场风险。系统风险是影响所有资产的风险，因而不能被分散掉。

第三节 资本资产定价模型

本节主要内容：

一、β系数

二、资本资产定价模型

一、β系数

（一）单项资产的β系数（了解）

1.含义

单项资产的β系数是指可以反映单项资产收益率与市场上全部资产的平均收益率之间变动关系的一个量化指标，即单项资产所含的系统风险对市场组合平均风险的影响程度，也称为系统风险指数。

2.计算

公式1：

公式2：

3.结论

当β=1时，表示该单项资产的收益率与市场平均收益率呈相同比例的变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致；如果β＞1，说明该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险；如果β＜1，说明该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。

（二）投资组合的β系数（掌握）

1.含义

投资组合的β系数是所有单项资产β系数的加权平均数，权数为各种资产在投资组合中所占的比重。

2.计算：

p192例题[5-3]投资组合的β系数的计算方法--方法一

某投资组合由a、b、c三项资产组成，有关机构公布的各项资产的β系数分别为0.5，1.0和1.2。假定各项资产在投资组合中的比重分别为10%，30%和60%。

要求：计算该投资组合的β系数。

解：依题意， ，则有：

3.影响因素：投资组合的β系数受到单项资产的β系数和各种资产在投资组合中所占比重两个因素的影响。

【篇3】会计中级职称考试财务管理课堂笔记一

第三章 企业筹资方式

从近几年的考试来说本章属于比较重点的章节，题型可以出客观题，也可以出计算题，甚至综合题。客观题的出题点很多，而且客观题历来在本章出题所占分数也较多。

第一节 企业筹资概述

一、企业筹资的含义和动机（熟悉）

企业筹资是指企业根据生产经营等活动对资金的需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。企业筹资的动机可分为四类：设立性筹资动机、扩张性筹资动机、偿债性筹资动机和混合性筹资动机。

二、企业筹资的分类：（掌握）

（1）按照资金的来源渠道不同，分为权益筹资和负债筹资

（2）按照是否通过金融机构，分为直接筹资和间接筹资

直接筹资不需要通过金融机构，直接筹资的工具主要有商业票据、股票、债券；

间接筹资需要通过金融机构，典型的间接筹资是银行借款。

（3）按照资金的取得方式不同，分为内源筹资和外源筹资

内源筹资：是指企业利用自身的储蓄（折旧和留存收益）转化为投资的过程。

外源筹资：是指吸收其他经济主体的闲置资金，是指转化为自己投资的过程。

（4）按照筹资的结果是否在资产负债表上得以反映，分为表内筹资和表外筹资

表内筹资是指可能直接引起资产负债表中负债和所有者权益发生变动的筹资；

表外筹资是指不会引起资产负债表中负债与所有者权益发生变动的筹资。

（5）按照所筹资金使用期限的长短，分为短期资金筹集与长期资金筹集

筹资方式最基本的分类：权益资金筹集方式和负债资金筹集方式，其中负债分为长期负债和短期负债，权益资金和长期负债称为长期资金，短期负债称为短期资金。

三、筹资渠道与筹资方式（掌握） 比较内容筹资渠道筹资方式含义筹措资金的来源方向与通道筹资方式是指筹措资金时所采取的具体形式种类或方式国家财政资金、银行信贷资金、其他金融机构资金、其他企业资金、居民个人资金和企业自留资金等六种吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、向银行借款、利用商业信用、发行公司债券、融资租赁、杠杆收购

四、企业筹资的基本原则（了解）

（一）规模适当原则

（二）筹措及时原则

（三）来源合理原则

（四）方式经济原则

五、企业资金需要量的预测

（一）定性预测法（了解）

利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析、判断能力，预测未来资金需要量的方法。

（二）定量预测法（掌握）

主要介绍了比率预测法和资金习性预测法。

1.比率预测法

是依据有关财务比率与资金需要量之间的关系，预测资金需要量的方法，通常使用的是销售额比率法。

销售额比率法

（1）假设前提：p63

企业的部分资产和负债与销售额同比例变化；企业各项资产、负债与所有者权益结构已达到最优（不必研究）。

（2）基本原理

会计恒等式：资产=负债+所有者权益

财务管理中：负债和所有者权益理解为资金的来源；资产理解为资金的占用

举例：

企业的收入为1000万元，应收账款500万元，存货600万元，应付账款700万元，

企业的应收账款、存货和应付账款与收入同比例变动，假设企业收入仍为1000万元，则应收账款、存货和应付账款的数额不变；如果年收入为1100万元，则应收账款变为550万元。

如果δ资产=δ负债+δ所有者权益，不需要对外筹集资金；

如果δ资产＞δ负债+δ所有者权益，需要从外部增加资金，需要增加的外部资金=δ资产-（δ负债+δ所有者权益）；

如果δ资产＜δ负债+δ所有者权益，企业有资金的剩余。

（3）计算公式p65

外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益

（4）基本步骤

①区分变动性项目（随销售收入变动而呈同比例变动的项目）和非变动性项目

②计算变动性项目的销售百分率

③计算需追加的外部筹资额

【篇4】会计中级职称考试财务管理课堂笔记一

表3-5 产销量与资金变化情况表 年度产销量（xi）（万件）资金占用（yi）（万元）

120

110

100

120

130

140100

95

90

100

105

110 表3-6 资金需要量预测表（按总额预测）年度产销量（xi）（万件）资金占用（yi）（万元）xiyixi21998

1999

2000

2001

2002

2003120

110

100

120

130

140100

95

90

100

105

11012000

10450

9000

12000

13650

1540014400

12100

10000

14400

16900

19600合计n=6∑xi=720∑yi=600∑xiyi=72500∑xi2=87400

根据上述推导过程列示如下方程：

解方程同样可以得出正确的a、b。

例3：某企业至的产销量和资金需要数量见下表所示，若预测的预计产销量为7.8万吨，试建立资金的回归直线方程，并预测20的资金需要量。

某企业产销量与资金需要量表 年度产销量（x）（万吨）资金需要量（y）（万元）2000

2001

2002

2003

6.0

5.5

5.0

6.5

7.0500

475

450

520

550 答案：

回归直线方程数据计算表年度产销量（x）资金需要量（y）xyx220006.050030003620015.54752612.530.2520025.045022502520036.5520338042.2520047.0550385049n=5σx=30σy=2495σxy=15092.5σx2=182.5

解方程得：a=205（万元）；b=49（元/吨）；

所以：y=205+49x

年的资金需要量=205+49×7.8=587.2（万元）

本节主要掌握

1.筹资的分类

2.资金需要量的预测

【篇5】会计中级职称考试财务管理课堂笔记一

一、题目类型及分数分布情况

财务管理考试的题型有：主观题、客观题

主观题包括计算题和综合题，从近三年的情况来看，占45分；

客观题包括单选题、多选题和判断题，占55分。

对客观题的掌握主要是以书为准；计算和综合题则除了把书上的内容、例题搞懂，还要结合历年考题和一些配套练习来掌握。

二、教材变化情况

06年教材与教材相比变化不大，只是修正了一些错误，还有个别实质上的变化，

主要有三个方面：

第四章利用公司价值分析法确定最优资金结构时，原教材在计算加权平均资金成本时，以账面价值为权数；新教材中改为以市场价值为权数计算。

第六章项目投资，原教材认为差额投资内部收益率法适用于原始投资额不同的多个方案比较决策；新教材认为该方法适用于原始投资额不相同，但项目计算期相同的多个方案比较决策。

第七章证券投资收益率计算的问题，原教材中利息始终使用年利息，没有把利息按期限调整；新教材中则要考虑把利息作期限调整，比如如果证券持有期是半年，则要把年利息除以0.5年的持有期，考虑真正的年收益。

其余的变化就是对原教材有错误的地方作补充和更正。

今年的教材变化不大，在复习的过程中主要注意上述三点实质性的变化。

三、学习方法

主要是反复看书，记住财务管理的特殊概念，掌握重要的公式。另外要多作练习提高作题速度。

四、教材构成体系

财务管理教材共十二章：

第一章和第二章是财务管理的基础，单独出题的分数不多。第一章是全书的理论基础，主要介绍一些基本的理论、概念、方法，题型是客观题，分数很少；第二章是全书的计算基础，尤其要掌握资金的时间价值。

第三到九章是财务管理的核心内容，财务管理的内容包括：筹资管理、投资管理、营运资金管理、分配管理。第三章和第四章介绍筹资管理，第五章到第七章介 绍投资管理，第八章介绍营运资金管理，第九章介绍利润分配管理。从考试来看，这部分内容考试的分数比较多，通常占整个试卷分数的70%，而且是计算题和综 合题的重要出题点。

第十章到第十二章是财务管理的工作环节。财务管理有五大工作环节，其中预测和决策环节贯穿在第三到第九章中，剩下的三个环节在最后三章中分章介绍。这部分内容也比较重要，通常占整个试卷分数的20%左右。

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